Valtiovarainministeriö on julkaissut 19.6.2025 luonnoksen lakiehdotuksesta osakevaihdon verotuksen muuttamisesta. Asian taustalla on syksyllä 2024 julkisuudessa ollut kohu sosiaalisen median alalla toimineiden yhtiöiden tekemistä osakevaihdoista. Julkisuudessa keskustelua on aiheuttanut verohyöty, joka saavutettiin osakevaihdolla niin sanotun huojennetun osingon määrän kasvaessa merkittävästi.
Muutosesitys koskee niitä 1.1.2017 jälkeen tehtyjä osakevaihtoja, joissa sekä osakevaihdon kohdeyhtiössä että hankkivassa yhtiössä on pääosin samat osakkeenomistajat.
Lopullinen lakiesitys ja voimaantuloaikataulu voivat muuttua eduskuntakäsittelyn aikana.
Alla muutama keskeinen nosto, joihin todennäköisesti 1.1.2026 alussa voimaan tuleva muutos vaikuttaa:
- Keskeisin muutos on, että jatkossa osakkeet hankkineen yhtiön X Oy osakkeenomistajat voivat saada vähemmän ns. huojennettua osinkoa noin 7,5 %:n pääomatuloverokannalla.
- Muutos johtuu siitä, että osakkeet hankkivassa X Oy:ssä kohdeyhtiö A Oy:n osakkeita ei voida arvostaa enää käypään arvoon. Osakkeet arvostetaan X Oy:ssä siihen arvoon, jotka kohdeyhtiön osakkeenomistajilla oli ennen osakevaihtoa omistaessaan A Oy:n osakkeita (hankintameno).
- Säännös tulisi koskemaan 1.1.2017 jälkeen tehtyjä osakevaihtoja.
- Laki on tarkoitettu tulemaan voimaan mahdollisimman nopeasti. Muutosta sovellettaisiin sellaisen osingonjaon verotukseen, josta on päätetty lain voimaantulopäivänä tai sen jälkeen, eli mahdollisesti 1.1.2026 alkaen.
- Toinen merkittävä muutos koskee tilannetta, jossa osakkeet hankkiva yhtiö X Oy myy kohdeyhtiö A Oy:n osakkeet. Koska A Oy:n osakkeita ei voida enää arvostaa käypään arvoon vaan hankintamenoon, osakkeista saadaan suurempi myyntivoitto. Jos kuitenkin X Oy:n omistamat A Oy:n osakkeet ovat käyttöomaisuusosakkeita, myyntivoitto voi kuitenkin olla tietyillä ehdoilla verovapaata tuloa.
- Osakevaihdossa käytettävän rahavastikkeen enimmäismäärää nostettaisiin nykyisestä 10 prosentista 50 prosenttiin.
